Казахстанцы, передающие пенсионные накопления частным управляющим компаниям, смогут самостоятельно выбирать стратегию инвестирования с учётом возраста и готовности к риску. Для вкладчиков предусмотрят три варианта портфелей – консервативный, умеренный и рискованный. Об этом сообщили в Агентстве по регулированию и развитию финансового рынка, передает kazlenta.kz.
Соответствующие изменения утверждены постановлением Правления Агентства от 30 октября 2026 года № 155. Ранее каждый управляющий инвестиционным портфелем (УИП) формировал один общий портфель для всех клиентов независимо от их возраста.
Теперь управляющие смогут предлагать вкладчикам до трёх вариантов инвестирования:
– Консервативный – доступен всем независимо от возраста. Основу составляют облигации. Результат управляющего оценивается по итогам каждого года.
– Умеренный – предназначен для тех, кому до пенсионного возраста осталось более трёх лет. Портфель сочетает акции и облигации, а результат оценивается по итогам трёх лет.
– Рискованный – доступен вкладчикам, которым до пенсии осталось более 13 лет. Основу составляют акции. Потенциальная доходность такого портфеля выше, но и колебания его стоимости сильнее. Результат оценивается по итогам пяти лет.
Таким образом, чем больше времени остаётся до выхода на пенсию, тем более длительный горизонт инвестирования можно выбрать. По мере приближения пенсионного возраста приоритетом становится сохранность накоплений.
Для каждого портфеля установлены собственный ориентир доходности и минимальный порог. Ориентиром служит сводный рыночный индекс казахстанских и мировых акций и облигаций.
Минимальная доходность составляет 90 процентов от показателя ориентира для консервативного портфеля, 85 процентов – для умеренного и 80 процентов – для рискованного. Если по итогам периода доходность окажется ниже установленного минимума, управляющий должен будет компенсировать вкладчику разницу за счёт собственного капитала.
Также для каждого портфеля установлены ограничения на вложения в иностранной валюте. Их доля не должна превышать 40 процентов в консервативном портфеле, 70 процентов – в умеренном и 80 процентов – в рискованном.
Вкладчики смогут распределять пенсионные накопления между несколькими управляющими компаниями или разными портфелями одного УИП. Перейти в другой портфель того же управляющего можно будет не чаще одного раза в год. Для этого необходимо подать заявление через сайт ЕНПФ.
Если возраст вкладчика перестанет соответствовать выбранной стратегии, ЕНПФ самостоятельно переведёт его накопления в подходящий портфель того же управляющего. Если у компании не окажется такого варианта, вкладчика заранее уведомят. Он сможет выбрать другого управляющего либо вернуть накопления в управление Национального Банка.
Средства каждого портфеля будут учитываться на отдельных счетах в банке-кастодиане. При этом управляющий будет отвечать за результаты каждого портфеля отдельно. Перечень финансовых инструментов, в которые разрешено инвестировать пенсионные активы, останется прежним.
Управляющая компания сможет закрыть портфель только по окончании периода оценки, предупредив об этом за год. При этом у неё должен остаться как минимум один другой портфель. Если доходность закрываемого портфеля окажется ниже минимальной, управляющий обязан будет предварительно компенсировать вкладчикам разницу.
Напомним, с 7 сентября 2026 года казахстанцы получили возможность передавать в управление УИП до 100 процентов пенсионных накоплений. Ранее этот показатель не превышал 50 процентов.
На сегодняшний день пенсионными активами управляют шесть компаний: Alatau City Invest, BCC Invest, Halyk Global Markets, Halyk Finance, «Сентрас Секьюритиз» и Tansar Capital. По состоянию на 1 октября 2026 года под их управлением находилось 205,8 млрд теңге накоплений более 208 тысяч вкладчиков.
Ожидается, что возможность выбирать инвестиционную стратегию с учётом возраста будет способствовать росту долгосрочной доходности пенсионных накоплений и усилению конкуренции между управляющими компаниями.
Постановление вступит в силу по истечении десяти календарных дней после дня его первого официального опубликования.